财新传媒
位置:博客 > 财子佳人 > 为什么有的人一出手就能抓到大牛股?

为什么有的人一出手就能抓到大牛股?

 

为什么我买到的都是烂股票!

今天是我们2015年终盘点的第二篇。

 

昨天介绍了几个2015年表现优异的长期投资理念,不知道大家看后作何感想呢?人家从来不频繁调仓换股,都能有年化100%以上的收益,有没有一种软妹币从自己身边嗖嗖嗖飞走的无力感?

 

但是呢,鉴于绝大部分人做不到买定离手锁仓睡觉,今天财子给各位推荐几个积极交易,频繁调仓,仍然有惊艳表现的投资组合,一起来分析一下他们都有怎样独特的投资思路:

 

#5:鱼龙石玉

 

 

抛开投资理念不谈,最初勾起财子兴趣的,其实是这个组合的名字。这位投资达人想必是个评书迷,因为“语断昆山分石玉,言倾沧海鉴鱼龙”,是形容已故的评书大师袁阔成的......

 

Anyway,咱们还是聊点正事。这个组合的创建理念是投资于“经济结构转型大趋势”,乍一看有点宽泛,因为昨天我们聊过的“中国制造2025”、“出清过剩产能”、“第三产业GDP占比上升”等等,其实都属于这个范畴。

 

他的调仓纪录还是比较频繁的,几乎每个月都会有调仓,有的月份还会调2-3次。即便如此,财子仍然认为他很好地贯彻了自己的投资思路,因为他的组合里面五只股票,有三只都停牌了!

 

通常会停牌很长一段时间的公司,那必然是在做一些战略层面上的调整,比如并购、定增、员工持股计划啊,等等。

 

在A股市场,不停个牌,怎么转型呢,您说是不是?

 

#4:改革蓝海

 

 

2014年底开启的这波牛市,一直被冠以“改革牛”的名号,“国企改革”这个概念也贯穿了2015年一整年,被市场广泛地讨论和一次次地炒作。

 

如果把目光从“中国神车”、“中国神运”、“招商神局”这种抓人眼球的国企改革大戏稍稍挪开一点的话,你会发现这个组合的创建理念是很有其独到之处的:“垄断和管制放松带来的巨大市场空间”。

 

具体一点讲的话,中国股市其实07年之所以有那一波大牛市,很大程度上是因为当时的“股改”导致的。去年底开始的这波牛市被称为“改革牛”,其实是因为中国经济有很大一块潜力是因为受到政府的管制,由于过去国企传统低效的做法以及垄断,导致这块潜力没有被释放出来。

 

“改革”能够释放制度的红利,带来爆发性的增长。而组合的另一半名字“蓝海”,指的则是竞争还不够激烈的行业,这样的行业更容易给先入者更好的成长机会。

 

看一下这个组合的建仓和调仓纪录,你会发现组合的创建者确实是兼顾了“改革”和“蓝海”这两个方向,选择了直升机、蓝宝石、房地产中介、页岩气、微纳光学等行业的股票,这些细分行业,要么尚处于“蓝海”的状态,竞争者寥寥,要么则是因为制度的变革、社会的进步、移动互联网的渗透等亟待“改革”。

 

#3:361组合

 

 

财子刚看到这个组合名字的时候,还以为买的是体育用品公司的股票,点进来才发现完全不是那么回事,幼小的心灵受到了一万点暴击伤害……

 

这个组合算是主动“炒股”的组合里很有代表性的一个了,它的调仓相当之频繁,几乎平均每3天左右就会换手一次。

 

但难能可贵的是,组合的创建者一直坚持着自己的投资策略:“3风口、6基石、1机动”,这也是组合名字的真正由来。

 

这个策略体现了组合创建者在A股特殊市场环境下的一种资产配置的逻辑,按财子个人的理解,他的组合中60%的股票投资在了所谓“基石”的公司,也就是他长期看好的标的作为打底;30%投资在“风口”,简单来说也就是参与主题投资,也就是各种概念的炒作了;最后的10%“机动”,应该是用这10%的仓位做一些灵活的投资,比如自己灵光一闪的想法,或者用来择时,比如觉得股市不好的时候撤出来作为现金。

 

如果看一下组合最新的持仓,你会发现他有30%左右的仓位,是购买了农业、农产品相关公司的股票,而每到年底恰好是这个中央“一号文件”,也就是农业概念的炒作期。

 

除此之外,组合的创建者也确实是留了将近10%左右仓位的现金,看来现在还没有到他下一个灵光闪现的时候。

 

最后呢,组合创建者在11月5日与他的“粉丝”互动时,还给出了如下说明,“从此丰俭由人,止损设在10%”。财子觉得这一点呢也是非常值得我们普通投资者借鉴的,炒股不是不可以,但是一定要守纪律。

 

正因如此,我们从他的走势图也可以看到,股灾期间这个组合的两次回撤都不是特别大,而且当前的净值也回到了8月那次大跌之前的水平,对于这样有自己独到投资思路,又能够严守投资纪律的组合,财子个人是非常推崇的。

 

#2:指数至尊宝

 

 

这组合不仅名字起得俏皮,做这个组合的人也确实是挺有想法的。

 

看他的持仓你会发现,他不做个股投资,而是专门买各类分级B,相当于只做板块/行业的投资,从而规避了个股风险。

 

随着2015年牛市的不断发酵,“分级B”这个之前不被人所知的投资品种,由于自带杠杆的特性,不断为普通投资者所了解和喜爱。 为什么爱?因为涨得猛啊!

 

这位组合的创建者,坚持用分级B来做热点主题的跟踪,给我们带来了一种全新的投资的角度和逻辑,对只会买个股的普通股民来说很有参考价值。

 

但是不要忘了,只买分级B也有个问题,就是一旦股市由单边牛市转为震荡或下跌趋势,这样操作的回撤相当大,尤其是股灾期间更是如此,看他组合的走势图也可见一斑。

 

因此财子在这里提醒各位一句,由于分级B基金隐含杠杆率时刻变化的特性,分级B跌起来比涨得更快,因此这类投资只适合有相当程度风险承受能力,且了解这个品种的投资者来参与。

 

如果不是特别懂分级基金的话,很多相关的知识比如杠杆率、上下折、分拆合并套利等,还是建议先学习一下为好。

 

#1:minimum

 

 

最后要隆重介绍的,就是我们金贝塔达人组合当前的年度收益冠军“minimum”组合。

 

据财子了解,在金贝塔上有不少人关注甚至跟投这个“神奇”的组合,到底有多神?请先看一眼这个组合走势图自10月开始的那一条“直冲云霄”的收益曲线。

 

财子有幸和这位组合的创建者有过短暂的交流,因为他是做金融工程出身的,组合的选股也是基于量化投资,都是计算机筛选指标跑出来的结果,财子这个不懂编程的21世纪准文盲也也只能是“望洋兴叹”。

 

不过,虽然具体的投资策略财子无从知晓,但是他把选股的范畴定在了A股市场市值最小的公司,看下他的历史持仓,我们会发现他通常只选总市值在50亿上下的股票,这也正是他组合名字“minimum”,即“最小”的含义由来。

 

这种股票的好处是盘子小,比较容易被人为操纵,因此“妖股”频出,非常符合A股市场“重博弈、轻价值”的一贯思路。

 

此外,这个组合的创建者每周一固定会进行一次调仓,且在周中会做择时,因此喜欢频繁操作的,想感受一下量化投资魅力的各位,赶快下载个金贝塔,然后收藏他的组合,就可以看到每周最新的调仓推送啦!

 

 


本文为财子佳人原创作品。相关图片及数据来源金贝塔,所有组合的年收益数据截至2015年12月30日收盘后;另部分图片来源:百度图片;风险提示:本文不构成任何投资建议,对内容的准确与完整不做任何承诺与保障。过往表现并不保证未来业绩,投资可能带来本金损失;任何人据此做出投资决策,风险自担。最终解释权归金贝塔网络金融科技(深圳)有限公司所有。



推荐 7